FAQ

Circle Partners voert de administratie over uw participaties en berekent maandelijks, geheel onafhankelijk, de intrinsieke waarde ervan. Zij melden u maandelijks de waarde van uw participatie per email of per post indien gewenst. Circle doet dit voor ruim 100 andere beleggingsfondsen.

Het minimale instapbedrag bedraagt 45.000 euro. We hebben er bewust voor gekozen om een zogenaamd “boetiekfonds” op te richten dat niet is gericht op het algemene beleggerspubliek maar zich richt op vermogende investeerders die graag een deel van hun vermogen in grondstoffen willen investeren. We hebben geen plannen dit in de nabije toekomst te gaan wijzigen. Ook zullen we geen beursnotering aanvragen de komende jaren. Zonder beursnotering is het helaas niet mogelijk het fonds dagelijks te verhandelen.

U kunt, behoudens bijzondere omstandigheden die in het Prospectus worden genoemd, op de laatste dag van de maand uitstappen. Wel is er sprake van een opzegtermijn van 10 werkdagen. U kunt ook gedeeltelijk uitstappen maar uw participatie moet minimaal EUR 45.000 groot blijven. Download (hier) het uitschrijfformulier. U ontvangt uw geld ongeveer twee weken na het begin van de nieuwe maand. (Als u per 1 januari uitstapt dus rond 15 januari). Het fonds koopt uw participaties altijd terug tegen de NAV-waarde zoals deze door Circle Partners wordt berekend, na aftrek van de uitschrijfkosten van 1%.

Op onze pagina participeren (link) wordt precies uitgelegd hoe u kunt participeren. Maar een mail sturen naar info@cdfund.com is eigenlijk al genoeg om een en ander in gang te zetten.

Niet direct. We hebben wel vaak een positie in een door fysiek goud en/of zilver gedekte ETF.

Willem is één van de oprichters van het fonds en als manager dagelijks bij het fonds betrokken. Hij is ondermeer verantwoordelijk voor de researchafdeling en de communicatie rondom het fonds. Ook heeft hij een significant deel van zijn vermogen in het fonds geïnvesteerd. Hij is volledig gestopt met zijn journalistieke activiteiten. Wel geeft hij nog regelmatig presentaties en lezingen over de economische ontwikkelingen en het beleggen in grondstoffen. Voor meer informatie hierover kunt u mailen met info@cdfund.com.

Het Commodity Discovery Fund is feitelijk een grondstoffenfonds, maar is momenteel sterk overwogen in bedrijven actief in de exploratie en winning van edelmetalen (75%) omdat we hier de sterkst stijgende trends zien. We kunnen echter eenvoudig de weging van andere grondstoffen vergroten als we dit wenselijk achten. Zo investeren we vaak ook in basismetalen en energie gerelateerde aandelen zoals uranium-, gas- en olie-exploratie bedrijven. Daarnaast is bijna 10% geïnvesteerd in zeldzame aardmetalen.(Rare Earth Elements)

Elke bijstorting is formeel een nieuwe participatie. Daarom moet helaas ook opnieuw het inschrijfformulier worden ingevuld. Maar een mailtje sturen naar info@cdfund.com met daarin uw adresgegevens is voldoende om een ingevuld inschrijfformulier (link) thuis te ontvangen. U hoeft dan alleen maar het bedrag in te vullen en het formulier op te sturen. Het bedrag kunt u daarna op onze rekening storten.

Dat verschilt per individuele situatie. Neemt u daarom contact op met uw fiscalist of de belastingdienst.

De instapkosten bedragen 0,5% van de storting (dus 500 euro per 100.000 euro), terwijl de uitstapkosten 1% van het opgezegde bedrag bedragen. Daarnaast is de vaste management fee 0,5% van het belegd vermogen per kwartaal. Deze worden automatisch in de NAV-waarde van het fonds verwerkt, waardoor u hier geen nota voor ontvangt. Bovendien is er sprake van een performance fee (20%) die wordt berekend als het kwartaalrendement boven 1,5% ligt.

Ja, dit is dus het gedeelte van het rendement waar geen performance fee over wordt gerekend. Omdat het een risicovolle investering betreft vinden wij het niet juist om performance fee te rekenen vanaf 0%. Wij hebben ervoor gekozen om over de eerste 1,5% per kwartaal geen performance fee te vragen. De hurdle rate wordt per participant individueel bijgehouden en per kwartaal verrekend met het aantal participaties dat u bezit. U ontvangt hiervoor dus geen nota.

Anders dan een indexvolgend fonds doet het Commodity Discovery Fund zelf veel onderzoek naar de bedrijven waarin wordt geïnvesteerd. Dat brengt veel (research-)kosten met zich mee. Deze worden betaald uit de management fee van 2% per jaar. Hieruit worden ook ander kosten zoals huur, personeel en promotie betaald. Omdat de fundmanagers hebben bewezen met dit fund relatief veel extra waarde te kunnen creëren willen ze daar, als het goed gaat, ook extra voor beloond worden. Hiervoor gebruiken we een beloningsstructuur die veel gebruikt is onder boetiek c.q. hedgefondsen. Performance Fee berekening: Over de eerste 1,5% rendement per kwartaal wordt dus geen performance fee ingehouden. (Stel dat er sprake is van een kwartaalrendement van 2,5% dan wordt er 0,2% (20% over de extra 1%) performance fee in rekening gebracht). Voor de volledigheid, de berekening van de performance fee wordt, anders dan bij de meeste fondsen, voor iedere participant individueel bijgehouden. Het betekent normaal gesproken dat er geen performance fee wordt geheven voor de eerste 6% rendement per jaar. Voor een verdere uitleg van de berekening van de performance fee verwijzen wij u graag naar paragraaf 7.1.2 van het Prospectus.

Het high water mark is de hoogste NAV-waarde die het fonds in de periode dat een participant al participeert in het fonds heeft bereikt. Deze is van belang in verband met de berekening van de performance fee. Mocht de waarde van het fonds na een eerdere stijging (waarover performance fee is berekend) onder dit hoogste punt zijn gezakt dan betaalt de participant nooit voor een tweede keer performance fee voordat het fonds de oude hoogste stand (high water mark) weer heeft overschreden. Ter volledigheid, omdat de performance fee per kwartaal wordt afgerekend, betekent dit dat indien de laatste maand van dat kwartaal niet de hoogste slotstand van dat kwartaal heeft, de slotstand van dit kwartaal wordt meegenomen voor de berekening van het nieuwe high water mark. Het high water mark is dus de hoogste NAV-waarde in de periode dat een participant al participeert in het fonds.

De afkorting NAV staat voor de Net Asset Value. Deze term kan het beste worden vertaald met de intrinsieke waarde. De NAV van het fonds is de waarde van alle beleggingen en cash van het fonds, minus de kosten en de management fee maar voor aftrek van de eventuele performance fee. De NAV per participatie wordt berekend door de NAV van het fonds te delen door het aantal uitstaande participaties. Op de waarde van de beleggingen wordt nooit een premie of een discount toegepast.

De NAV wordt volledig onafhankelijk berekend door onze administrateur Circle Partners. Dit bedrijf verzorgt deze service voor meer dan honderd verschillende beleggingsfondsen. Daarnaast worden de cijfers jaarlijks door KPMG gecontroleerd.

De NAV wordt iedere maand berekend. Iedere participant ontvangt per maand van Circle Partners een overzicht van de NAV en de netto waarde (NAV minus performance fee) van zijn of haar participatie(s). Daarnaast wordt er iedere week door de fondsmanager een indicatieve NAV per participatie op de website geplaatst.

Doordat de performance fee die aan een individuele participant in rekening wordt gebracht afhankelijk is van zowel het moment van instappen van die participant als van eventuele onttrekkingen of bijstortingen door die participant, is ook de uiteindelijke netto waarde en het netto rendement van iedere participatie anders. De NAV en het rendement die op de website en in het maandbericht worden gepubliceerd moeten echter voor alle participanten gelden. De meeste vergelijkbare fondsen geven hun rendement eveneens op die wijze weer.

Het CD Fonds ontvangt wel dividenden uit verschillende van haar beleggingen maar keert geen dividend uit. Dividenden komen ten goede van de NAV-waarde van het fonds.

We streven naar een rendement van 15% op jaarbasis. Ondanks twee zware correcties in de afgelopen vier jaar is dat rendement voor meer dan 70% bereikt en we blijven bij onze verwachting de komende jaren een gemiddeld rendement van 15% te kunnen halen.

Ja, de fondsmanagers hebben vanaf de eerste dag zelf in het fonds geïnvesteerd. Op dit moment bezitten ze voor ruim drie miljoen aan participaties.

Indien er een verandering in hun deelname optreedt, wordt daar melding van gemaakt in het maandbericht. Dat geldt voor bijstortingen en natuurlijk ook voor onttrekkingen

Nee, het fonds leent geen geld om te investeren. Wij investeren maximaal het geld dat door de participanten is ingebracht, maar meestal is onze cashpositie rond de 10%.

Nee, u kunt niet gedwongen worden extra geld bij te storten. Mocht de waarde van uw participatie daarna als gevolg van koersdaling onder EUR 45.000 euro komen, dan kunt u nog steeds niet verplicht worden tot bijstorting. Natuurlijk staat het u vrij om extra geld in het fonds te investeren.

Wij hebben met onze brokers afgesproken dat ze nooit aandelen van ons mogen uitlenen.

We proberen rendement te maken met onze investeringen en niet door het anticiperen op valutabewegingen. Als wij aandelen kopen in een andere valuta dan de euro dan kopen wij voor hetzelfde bedrag die andere valuta, zodat wij geen valutarisico lopen tussen het tijdstip waarop we de aandelen kopen en het tijdstip waarop we de aandelen daadwerkelijk betalen. Aandelen die in een andere valuta dan euro luiden en die al betaald zijn kunnen door valutaschommelingen meer of minder waard worden, indien ze in euro worden uitgedrukt. Daartegen doen wij niets.

Ja, we zijn in het bezit van een volledige vergunning van de Autoriteit Financiële markten (AFM). Desondanks hebben we er toch voor gekozen een minimum instapbedrag van 45.000 euro aan te houden.

Er is bewust gekozen voor een constructie waarbij we alleen kunnen handelen met het geld, maar daar niet over kunnen beschikken. Circle Partners, de administrateur, bewaakt feitelijk de gelden en posities van het fonds in een stichting (Stichting bewaarder Commodity Discovery Fund)

KPMG stelt elk jaar een gecontroleerde jaarrekening op waarbij zij de waarde berekeningen van Circle Partners controleert. Deze wordt jaarlijks besproken tijdens een algemene jaarvergadering eind april.

Iedere maand ontvangt u van ons een Maandbericht met daarin een kort overzicht over de laatste ontwikkelingen van het fonds. Daarnaast stuurt Circle Partners maandelijks een overzicht van de actuele waarde van uw investeringen. Tevens publiceren we wekelijks een indicatieve waarde van de participaties (NAV) op de website, zie rendement Commodity Discovery Fund. Daarnaast ontvangt u 4x per jaar een uitgebreider Kwartaalbericht. Hierin gaan we dieper in op de (markt)omstandigheden.

Nee, uit concurrentieoverwegingen publiceren we geen volledige lijst van onze posities. Wel worden er iedere maand in het maandbericht enkele concrete investeringen genoemd. Veel beleggers zijn erg geïnteresseerd om er achter te komen in welke nieuwe grondstofontdekkingen we investeren.

De fondsmanagers hebben normaal gesproken weinig tijd voor individuele gesprekken. Maar op een vraag of reactie per mail krijgt u normaal gesproken binnen 24 uur persoonlijk antwoord. Het secretariaat op ons kantoor in Aerdenhout is natuurlijk tijdens kantooruren bereikbaar op 023-8009970. Daarnaast kunt u de fondsmanagers ontmoeten tijdens de informatiebijeenkomsten die regelmatig worden gehouden.