Portfolio

Hoe wordt het geld geinvesteerd?

Het vermogen van het fonds is geïnvesteerd in circa 100 individuele beursgenoteerde grondstofbedrijven. De 35 grootste posities zijn goed voor 75% van het totale geïnvesteerde vermogen. De overige, relatief kleine, posities zien wij als 'tenen in het water', om zodoende de ontwikkeling van het exploratieprogramma op de voet te kunnen volgen. 

Geografisch gezien ligt er een sterke nadruk op de relatief veilige landen als Canada, Amerika en Australië. Maar we hebben ook substantiële investeringen in Latijns-Amerika en Afrika. In deze landen zien we veel nieuwe (goud)ontdekkingen.

Als we kijken naar de verdeling per metaal dan wordt duidelijk dat ruim 75% van de investeringen edelmetaal-gerelateerd is. Het gaat hierbij om bedrijven actief in het vinden (exploratie) of het produceren (exploitatie) van goud, zilver, platina en palladium. Bij de posities in basismetalen moet u denken aan koper, nikkel en zink. Ook uraniumposities zijn goed vertegenwoordigd. Daarnaast wordt gebruik gemaakt van ETF’s om positie in te nemen in sectoren, met slechts weinig beursgenoteerde bedrijven.

Ongeveer eenderde van onze portfolio bestaat uit investeringen in de exploratiesector, 15% in 'developers', de rest is geïnvesteerd in ETF's, (opstartende) producenten en de zogenaamde Royalty/Streaming bedrijven. De laatste hebben in ruil voor het mede financieren van een nieuwe mijn recht op een deel van de opbrengst.

NB: Er worden veel investeringen gedaan in zogenaamde Private Placements, waarbij tegen gunstige condities grotere pakketten aandelen worden gekocht. Een bijkomend voordeel hiervan is dat er ook gratis warrants worden verkregen die ons het recht geven om aandelen tegen een aantrekkelijk prijs te mogen bijkopen. Elk jaar leveren deze directe investeringen een rendement van circa 15%. Voor de meeste retailbeleggers is het niet mogelijk om aan dit soort investeringen deel te nemen. Door in ons fonds te participeren wordt deze markt, indirect, toch toegankelijk.